交易裡的「滑點」是什麼？
快速解答
滑點是你預期的價格和訂單實際成交價之間的差。它發生在點選和成交之間市場動了，或者你的單子大到吃穿了訂單簿的時候。
TL;DR
預期價 − 成交價 = 滑點。限價單能鎖死它；劇烈行情會放大它。
Key Takeaways
- 1市價單接受任何可得的價格——滑點就藏在這裡
- 2限價單從定義上消滅了負滑點
- 3薄訂單簿和新聞引發的劇烈波動會放大滑點
- 4在 DEX 上你要自己顯式設定滑點容忍度
詳細說明
下一筆市價買單，它會從最便宜的賣單開始逐檔吃。如果第一檔只夠你的一部分量，剩下的就在越來越差的價格成交——平均成本最終高於你螢幕上看到的價格。這個差就是滑點；在你點選和交易所撮合之間的毫秒裡價格自己動了，也會產生滑點。
三件事會讓它惡化：訂單相對訂單簿深度的大小、資產的流動性（大所的比特幣很深；小幣種不是）、以及時機——劇烈行情中訂單簿恰恰在所有人搶著交易時變薄。
防禦很簡單：超過零花錢級別的交易都用限價單（你設定能接受的最差價格——要麼以它或更好的價格成交，要麼乾脆不成交）；在主流交易所交易流動性好的交易對；新聞爆發時別用市價單。在去中心化交易所，滑點容忍度設定就是幹這個的——設緊一點，並且記住：過於慷慨的容忍度正是三明治機器人的口糧。
常見後續問題
不是——沒有人收走它。它是價格執行的落差，和交易手續費是兩回事，但都會增加你的真實成本。